"Ростелеком" завершил расчеты с Российском фондом прямых инвестиций (РФПИ, "дочка" государственного Внешэкономбанка) по купли-продажи собственных акций. Об этом говорится в отчетности "Ростелекома".
Осенью 2013 г. "Ростелеком" продал РФПИ и его партнеру - Deutsche Bank - 2,7% собственных акций (36,1 млн акций) за $237 млн (р7,7 млрд по тогдашнему курсу). РФПИ и Deutsche Bank разделили этот пакет пополам, то есть купили по 1,35% акций "Ростелекома" за $118,5 млн (i3,85 млрд каждый). Цена одной акции составляла $3,3 (р106 в октябре 2013 г.).
Одновременно стороны заключили опционы типа call и put. В случае, если бы по прошествии двух лет с момента завершения сделки биржевая стоимость акций (в долларовом выражении) выросла бы на 30%, то "Ростелеком" мог бы реализовать call-опцион на обратный выкуп половины от этого пакета ценных бумаг по цене, на 30% превышающей цену покупки ($4,3 за акцию).
Если же к 2015 г. рыночная цена акций "Ростелекома" падала, то РФПИ и Deutsche Bank получали право на реализацию put-опциона. Предполагалось, что инвесторы продадут на открытом рынке принадлежащей им пакет акций, а "Ростелеком" компенсирует им разницу в стоимости продажи и стоимости покупки.
Когда же наступила осень 2015 г, стало понятно, что "Ростелеком" должен будет доплачивать инвесторам. Акции компании упали до р89, а в долларовом выражении падение составило еще больше - $1,35, то есть в два с половиной раза.
Но с Deutsche Bank удалось договориться о продлении действия опционного соглашения еще на два года. С РФПИ же "Ростелеком" решил не только выплатить премию за падение стоимости пакета, но и выкупить у фонда сам пакет: "Ростелеком" не захотел, чтобы фонд продал акции на открытом рынке и еще больше сбил котировки.
На момент обратного выкупа у РФПИ оставалось 1,13% акций "Ростелекома" (32,1 млн акций). За этот пакет "Ростелеком" заплатил по рыночной цене р2,853 млрд. Размер же компенсации, которую "Ростелеком" заплатил РФПИ за падение стоимости своих акций, составил $73,3 млн (р4,8 млрд на момент завершения сделки).
Таким образом, всего РФПИ получил от "Ростелекома" р7,65 млрд ($116 млн). В рублевом выражении это в два раза больше, чем осенью 2013 г. фонд заплатил "Ростелекому" за миноритарный пакет его акций. "Ростелеком" признал в своей отчетности убыток от переоценки опционов в размере р2,8 млрд.
Напомним, РФПИ в 2015 г. выступал финансовым партнером "Ростелекома" по проекту устранения "цифрового неравенства". Кроме того, глава РФПИ Кирилл Дмитриев ранее возглавлял фонд ICON Private Equity. В прошлом году "Ростелеком" приобрел созданного этим фондом WiMAX-оператора Freshtel за 2,5 млрд руб. с учетом долга.
