 |
Telenor избавляется от акций Veon
Норвежский Telenor объявил о новом размещении принадлежащих ему акций телекоммуникационной группы Veon (бывшая Vimpelcom, работает в России под брендом "Билайн"). Всего на американской бирже NASDAQ будет продано 70 млн американских депозитарных акций (ADS), выпущенных на акции Veon.
Объем размещения составляет 4% от общего числа акций Veon. Цена размещения установлена на отметке $3,75 за одну ADS – она представляет из себя дисконт в размере 5,5% к последней цене торгов на бирже NASDAQ. Таким образом Telenor сможет выручить от размещения $259 млн. Организаторами размещения выступили Citigroup и Morgan Stanley.
Драматическая история инвестиций Telenor
Telenor был давним инвестором российского оператора "Вымпелком" (бренд "Билайн"): норвежцы стали его крупным акционером еще в 1998 г. В 2001 г. другим крупным совладельцем "Вымпелкома" стала "Альфа-групп". В 2005 г. между сторонами начался длительным конфликт относительно выхода "Вымпелкома" на Украину.
Telenor контролировал украинского оператора "Киевстар" и возражал против прихода на Украину "Вымпелкома". Но "Альфа-групп" смогла провести сделку по покупке "Вымпелкомом" компании "Украинские радиосистемы". Telenor попытался нарастить свою долю в "Вымпелкоме", но против выступили российские власти в лице Федеральной антимонопольной службы (ФАС).
Конфликт завершился в 2001 г.: "Вымпелком" и "Киевстар" были объединены в группу Vimpelcom, основными акционерами которой стали Telenor и "Альфа-групп". Новое противостояние между сторонами началось в 2010 г.: "Альфа-групп" выступила за глобальную экспансию Vimpelcom и поглощение им международного холдинга Wind Telecom, объединявшего итальянского сотового оператора Wind Telecommunicazioni и египетского холдинга Orascom Telecom.
Сделка по покупке Wind Telecom все-таки состоялась, а основатель этого холдинга Нагиб Савирис (Nagib Sawiris) получил долю в Vimpelcom. Впоследствии "Альфа-групп" и Telenor стали выкупать акции Vimpelcom у Савириса. Но в ситуацию вновь вмешалась ФАС, настояв на том, чтобы доля Telenor в Vimpelcom не превышала долю "Альфа-групп".
Решение о продаже
После этого Telenor признал свое поражение в борьбе за Vimpelcom. Масла в огонь подлил и начавшийся в 2014 г. скандал вокруг взяток, которые Vimpelcom выплачивал Гульнаре Каримовой, дочери бывшего президента Узбекистана Ислама Каримова. Власти Норвегии начала собственное расследование относительно роли Telenor в данных событиях.
В итоге осенью 2015 г. Telenor принял решение о продаже своей доли в Vimpelcom. На тот момент у норвежцев экономическая доля в Telenor составляла 33%, голосующая 43%. Такое неравномерное распределение было связано с тем, что помимо обыкновенных акций Vimpelcom, Telenor владел также 305 млн привилегированных акций оператора (14% от общего числа).
Префы Vimpelcom обладали правом голоса и не получали дивидендов. При этом Telenor должен был их конвертировать до апреля 2016 . Этого не произошло и префы сгорели. Осенью 2016 г. Telenor продал на бирже NASDAQ 164 млн акций ADS (9,2% от общего числа) за $560 млн.
Прошлогоднее размещение
Тогда же Telenor провел в Европе размещение трехлетних облигаций на сумму $1 млрд, которые могут быть конвертированы в принадлежащие норвежцам ADS Vimpelcom. Цена конвертации составит $4,1 за одну ADS (40% премия к цене прошлогоднего размещения). Telenor готов таким образом конвертировать 11,6% акций Vimpelcom.
После нынешнего размещения доля Telenor в Vimpelcom снизится до 23,7% (с учетом ADS, подлежащих конвертации). В случае же осуществления конвертации всех облигаций доля Telenor сократится до 12,1%. Всего за два размещения акций Vimpelcom норвежский Telenor смог заработать на них $820 млн.
