Аналитики "Банка Москвы": на рынке сотовой связи произошла смена лидера по капитализации
Аналитики Банка Москвы впервые оценили "Вымпелком" дороже, чем "МТС". "Мы считаем, что теперь "МТС" будет сложно вернуть себе лидерство по капитализации. У "ВымпелКома" же, наоборот, появляется возможность увеличить свой отрыв, используя синергию от объединения с "Голден Телекомом" и статус универсального оператора связи". Об этом говорится в сообщении Банка Москвы, поступившем в редакцию ИА "РосФинКом" сегодня, 19 февраля.
По оценке аналитиков Банка Москвы, в 2007 г. российские сотовые операторы продемонстрировали исключительный рост капитализации. Котировки "МТС" и "Вымпелкома" подскочили на 103% и 168% соответственно. В текущем году стоимость операторов несколько снизилась - "Вымпелком" подешевел на 12%, "МТС" - на 20%.
"По итогам 2008 г. мы ожидаем увеличения ARPU в среднем по России на 14%. Начиная с 2009 г. показатель дохода с абонента должен продолжить свой рост за счет распространения услуг 3G", - отмечается в сообщении.
Все более заметную роль в показателях "МТС" и "Вымпелкома" начинают играть их подразделения в странах СНГ: "Средний темп роста доходов российских операторов на рынках СНГ до 2013 г. будет находиться на уровне 11,5%. Согласно заявлениям представителей Белоруссии, у "МТС" может появиться шанс получить контроль в своей белорусской "дочке", что положительно отразится на росте доли рынков СНГ в общих доходах компании".
Что касается ОАО "Вымпелком", то для компании прошлый год ознаменовался началом процесса покупки одного из крупнейших российских операторов фиксированной связи - "Голден Телеком": "Уже в текущем году Вымпелком станет крупнейшим российским телекоммуникационным оператором, предоставляющим все виды услуг связи". По разным оценкам уровень проникновения услуг широкополосного доступа в России к 2011 г. увеличится с нынешних 10% до 50%.
Аналитики Банка Москвы повышают оценку по ADR ОАО "МТС" до $107,3 и присваивают им рекомендацию "покупать". Справедливую стоимость ADR ОАО "Вымпелком" с учетом приобретения "Голден Телекома" аналитики оценивают в $45,7. По бумагам Вымпелкома рекомендация также повышена до уровня "покупать".
