"Северо-Западный телеком" в 2007 году увеличил чистую прибыль по РСБУ в 5 раз до 11,3 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос в 2,8 раза и составил 18,56 млрд рублей.
"Высокий рост доходов компании является одноразовым эффектом от продажи 15% "Телекоминвеста", в дальнейшем таких темпов ожидать не следует", - отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Илья Федотов. Без учета сделки чистая прибыль увеличилась на 46%, и составила 3,54 млрд руб. "У " Северо-Западного телекома" ожидаются высокие капитальные затраты – к 2010 году необходимо довести цифровизацию сети до 100%, – продолжает эксперт. – Часть вырученных средств пойдет на дивиденды, поэтому на привилегированных акциях отчетность компании может отразиться очень сильно, на обыкновенных – значительно меньше. Рекомендация – "держать"".
Аналитик Альфа-банка Иван Шувалов также считает, что большая часть прибыли "Северо-Западного телекома" будет направлена на капитальные затраты и выплату дивидендов – порядка 3,8 рубля на привилегированную акцию и 0,6 на обыкновенную. Эксперт рекомендует спекулятивно войти в бумаги и выйти из них до закрытия реестра 7 мая. Долгосрочный рейтинг – "держать". "Компания могла бы выглядеть очень перспективно, если бы не высокая доля государства в ней. И как следствие, не вполне удачная структура капитальных затрат, неэффективное использование недвижимости. Если не будет проведена приватизация "Связьинвеста", то остается только ждать ежегодного повышения тарифов на телефонную связь", – полагает аналитик. По его мнению, в ближайшее время все большую долю выручки " Северо-Западного телекома" будет обеспечивать широкополосный доступ в интернет: с 12% в 2007 году она вырастет до 24% в 2011
