 |
Сегодня "Комстар ОТС" представит финансовую отчетность по стандарту US GAAP по итогам четвертого квартала и 2008 года в целом. Согласно консенсус-прогнозу, в четвертом квартале 2008 года выручка оператора составит 381 млн долл., чистая прибыль — 45,5 млн долл. и OIBDA — 153 млн долл. Инвестбанк UBS рассматривает три возможных сценария обмена активами между государством и "Комстаром": обмен 25% плюс одна акция "Связьинвеста" на списание долга "Системы" Сбербанку в размере 770 млн долл.; обмен пакета "Комстара" в "Связьинвесте" и 13,8% акций самого "Комстара" на списание долга и принадлежащие государству 28% обыкновенных акций МГТС. Третий вариант подразумевает обмен 25% плюс одна акция "Связьинвеста" на списание долга "Системы" Сбербанку и 28% МГТС. При третьем, самом позитивном варианте, по оценке UBS, целевая цена ADR "Комстара" составила бы около 7 долл. при нынешней целевой цене 5,3 долл. и рыночной стоимости 3,35 долл.
"Мы ожидаем увидеть традиционное для большинства компаний снижение финансовых показателей в последнем квартале ушедшего года, вызванное резким ухудшением общей экономической обстановки. В текущем году мы предполагаем дальнейшее снижение величины показателей, которое будет обусловлено колебаниями ключевых валют по отношению к национальной валюте и инфляционными процессами. Тем не менее в рублевом эквиваленте показатели оператора могут показать существенное улучшение благодаря сделкам M&A в 2008 году, продвижению услуг с высокой добавленной стоимостью и индексации тарифов традиционного сегмента", — говорится в отчете ИК "Файненшл Бридж". Возможность покупки "Комстар-ОТС" оператором МТС положительна для "Комстара", считают аналитики ИК. Это может стимулировать выход компании на рынок дальней связи, укрепление позиций на рынке интернет-доступа, в том числе мобильного. При этом высока вероятность того, что оператор сохранит оперативную независимость. Потенциально сделка между АФК и МТС может быть закрыта до конца 2009 года, резюмируют аналитики "Файненшл Бридж".
