 |
АФК "Система" привлекла кредит на развитие "Ситроникса" в размере €120 млн. "Ситрониксу", и так обладающему значительной задолженностью, получить кредитные средства самостоятельно было бы непросто, отмечают аналитики.
АФК "Система" привлекла у Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) кредит на развитие высокотехнологичных проектов компании "Ситроникс", в которой "Системе" принадлежат 61,3% акций. Сумма кредита составила €120 млн, срок привлечения – три года. По словам представителя "Ситроникса" Сергея Филиппова, средства пойдут на докапитализацию проектов компании, но каких именно – еще не решено.
Одновременно "Система" объявила о выкупе у ЕБРР 3,07% акций "Ситроникса". В 2006 г. ЕБРР приобрел 3,67% акций "Ситроникса" за $80 млн. Сделка состоялась за год до проведения IPO "Ситроникса" и была призвана зафиксировать его рыночную стоимость (в ходе IPO пакет ЕБРР размылся до 3,07%). По условиям соглашения, у ЕБРР был опцион на обратную продажу "Системе" данного пакета. Теперь доля "Системы" в "Ситрониксе" возросла до 64,37%.
Президент АФК "Система" Леонид Меламед назвал совершенную сделку изменением формата сотрудничества с ЕБРР – вместо участия в акционерном капитале "Ситроникса" банк теперь предоставил долговое финансирование. Между тем, покупку ЕБРР акций "Ситроникса" с последующей продажей обратно также можно рассматривать как разновидность кредита: условия опциона предполагали выкуп "Системой" пакета ЕБРР по цене продажи плюс процентная ставка в размере LIBOR +2,5% годовых. Таким образом, сейчас сумма сделки должная была составить около $84,8 млн (цену совершенного приобретения в пресс-службе "Системы" не раскрывают).
"Сейчас на долговом рынке происходит заметное оживление, и компании первого эшелона, такие, как АФК "Система", стараются привлечь заемные средства, - отмечает аналитик "Уралсиб" Станислав Боженко. - В то же время, "Ситроникс" является компанией второго-третьего эшелона, обладающей и так немалой задолженностью (на конец 1-го квартала задолженность "Ситроникса" составляла $700 млн), ему привлечь средства самостоятельно было бы непросто. В связи с этим логично, что он прибег к помощи материнской компании".
Впрочем, у самой "Системы" также не лучшая ситуация с долгами – на конец 1-го квартала суммарный объем задолженности корпорации и ее дочерних предприятий составлял $9,34 млрд. Основной доход корпорации – дивиденды от МТС ("Система" получила $580 млн за прошлый год), которые строго распределены, отмечает Боженко. В связи с этим помочь тому же "Ситрониксу" собственными средствами корпорация не может. Аналитик напоминает, что, например, в апреле "Ситронику" был предъявлен к досрочному погашению почти весь облигационный займ в размере 3 млрд руб. "Система" предоставила своей "дочке" кредит для погашения облигаций, но уже через месяц "Ситроникс" рефинансировал его, продав "МДМ-банку" вексель на 3,75 млрд руб.
