Почти пятилетнее противостояние российского холдинга Altimo и норвежского Telenor закончилось тем, с чего и начиналось: два их общих актива - "Вымпелком" и "Киевстар" - объединяются в единую компанию.
О примирении между российским холдингом Altimo (телекоммуникационное подразделение "Альфа-групп") и норвежской телекоммуникационной компанией Telenor с образованием ими новой компании стороны объявили в совместном пресс-релизе. Смысл сделки – отзыв сторонами всех судебных исков друг к другу и слияние сотовых операторов "Вымпелком" (торговая марка "Билайн") и "Киевстар". Объединенная компания будет называться Vimpelcom, она станет единоличным владельцем обоих операторов.
Акции "Вымпелкома" и "Киевстара" будут обменены на акции новой компании, ценные бумаги которой, вместо акций "Вымпелкома", станут обращаться на Нью-Йоркской фондовой бирже. Сначала акции "Вымпелкома" будут обменены на акции Vimpelcom, за одну акцию российского оператора дадут 20 американских депозитарных расписок новой структуры (ADR), что соответствует нынешнему коэффициенту соотношения ADR и обыкновенных акций "Вымпелкома" - 20:1. После этого Altimo и Telenor внесут в Vimpelcom свои доли в "Киевстаре", получив за каждую акцию украинской компании 28,225 акций Vimpelcom.
Сейчас Altimo владеет 44% голосующих акций "Вымпелкома" и 43,5% акций "Киевстара", доли Telenor в этих компаниях – 29,9% и 56,5% акций. В новой компании Altimo получит 43,89% голосующих акций (38,46% от уставного капитала), Telenor – 35,42% голосующих акций (38,84% от уставного капитала). В совете директоров Vimpelcom акционеры будут представлены таким же образом, как и в нынешнем совете директоров "Вымпелкома": по три представителя от Altimo и Telenor и еще три независимых директора. Таким образом, Telenor утрачивает контроль над "Киевстаром", с чем он не хотел соглашаться последние несколько лет.
Председателем совета директоров станет один из независимых директоров. Такая структура, как отмечается в пресс-релизе, исключит возможность "диктата на компанию какого-либо из крупнейших акционеров". Правда, кандидатура гендиректора новой компании еще не определена. Штаб-квартира Vimplecom будет находиться в Нидерландах, сама компания получит регистрацию на Бермудских островах. Споры акционеров будут регулироваться лондонским арбитражем по законодательству штата Нью-Йорк.
Совокупный доход "Вымпелкома" и "Киевстара" за прошлый год составил $12,6 млрд, абонентская база – 85 млн (на 11 миллионов меньше, чем у лидера постсоветского сотового рынка – МТС). "Мы счастливы, что два наших основных акционера достигли договоренности по варианту создания нового мощного механизма для роста, - заявил главный управляющий директор "Вымпелкома" Борис Немшич. - Сделка будет иметь большую стратегическую, синергетическую и операционную ценность для обеих компаний, их акционеров и клиентов". В "Киевстаре" от комментариев отказались.
Конфликт между Altimo и Telenor начался в конце 2004 г. из-за несогласия последнего с объединением "Вымпелкома" и "Киевстара". В ответ Altimo при поддержке тогдашнего менеджмента "Вымпелкома" все равно вывела российского оператора на Украину, добившись одобрения сделки по приобретению компании "Украинские Радиосистемы" (УРС) за $206 млн без получения согласия норвежской стороны. Кроме того, Altimo атаковала позиции норвежцев в "Киевстаре", блокировав его корпоративное управление. В ответ Telenor подал встречные иски, из-за одного из которых Altimo пришлось уменьшить свою долю в турецком сотовом операторе Turkcell с 13,3% до 5%.
Все это привело к проблемам внутри "Вымпелкома": Altimo и Telenor боролись друг с другом за голоса миноритарных акционеров во время выборов членов совета директоров оператора, а сама компания несколько лет жила без одобренного бюджета. Одним из последних ходов в корпоративной войне стал иск неизвестного офшора Farimex Products, который отсудил у Telenor $1,7 млрд, в связи с чем доля норвежцев в "Вымпелкоме" оказалась под угрозой распродажи. Многочисленные судебные споры в рамках данного конфликта происходили в России, на Украине, США, Британских Виргинских островах, арбитражи заседали в Швейцарии и США.
УРС так и не удалось занять серьезную долю на украинском рынке, поэтому с точки зрения Украины объединение двух компаний выглядит оправданно, отмечает аналитик Netton Consulting Group Роман Химич. "Другое дело, что теперь придется в и так раздутый штат сотрудников "Киевстара" включать сотрудников УРС, число которых недавно увеличилось после слияния с Golden Telecom, - добавляет Химич. - К тому же если по итогам объединения будет проведена замена бренда "Киевстар" на Beeline, это может отрицательно сказаться на лояльности абонентов, которые привыкли воспринимать "Киевстар" как национального украинского оператора".
