 |
"Скай Линк" выкупит 50% собственных акций у "Гаммы Капитал" (принадлежит фонду Джефри Гальмонда), рассказали РБК daily два источника, знакомые с ходом переговоров. При этом компания не будет расплачиваться с "Гаммой Капитал" наличностью, а выпустит несколько траншей векселей. "Транш, предназначенный для выплаты долгов, будет первым, и его сумма составит около 350 млн", — говорит один из источников. Общий долг "Скай Линка" — 600 млн долл., и остальная его часть будет "в обязательном порядке реструктуризирована".
Компания также намерена расплатиться по долгам перед своими бывшими акционерами. Выплата будет осуществляться постепенно — в течение семи лет, рассказывают источники, близкие к АФК "Система". По их словам, упомянутые семь лет предусматривают "двухлетние каникулы" после объявления сделки. "Таким образом, "Связьинвест" фактически получит возможность отсрочить выплату по долговым обязательствам и прилично сэкономит", — говорит один из собеседников РБК daily. Поручителем по ценным бумагам, которые выпустит "Скай Линк", будет "Ростелеком".
Официальные представители "Связьинвеста" эту информацию не комментируют. "Переговорный процесс по сделке в целом еще не завершен, мы сейчас работаем над этим", — сообщила директор комплекса корпоративных коммуникаций АФК "Система" Ирина Потехина. Источник в рабочей группе, участвующей в переговорном процессе, говорит, что вариант по выпуску векселей лишь одна из возможностей, которую рассматривают "Связьинвест" и АФК "Система".
Ранее существовало несколько сценариев обмена активами между государством и Владимиром Евтушенковым. Один из них предусматривал, что выкупать 50% "Скай Линка" у "Гаммы Капитал" для передачи их госхолдингу будет "Система". Эксперты считают, что последний сценарий, принятый обеими сторонами, делает обмен вполне равноценным. Для "Связьинвеста" он будет выгоден если не с финансовой точки зрения, то со стратегической.
Руководитель управления корпоративных финансов ИК "Финам" Алексей Курасов говорит, что 23,3% акций МГТС (их "Связьинвест" передаст "Комстару" в обмен на пакет своих акций) стоят сейчас около 260 млн долл. "В то время как только первый транш векселей, который выпустит "Скай Линк", составит 350 млн долл.", — отмечает он. Справедливая цена такого пакета МГТС составляет 400—420 млн долл., а АФК, с учетом заинтересованности в выкупе ее доли в "Связьинвесте", может предложить еще и премии.
Особую интригу сделке придает участие в ней Джефри Гальмонда. Он может получить 100—150 млн долл. от "Связьинвеста" за долю "Гаммы Капитал" в "Скай Линке". По мнению аналитика Газпромбанка Анны Курбатовой, "Связьинвест" легко пойдет на эти траты. "Компания получает доступ к московскому рынку сотовой связи и миллионной абонентской базе, что имеет глобальную ценность в плане перспектив развития", — говорит аналитик.
