 |
В понедельник вечером стало известно о завершении второго, заключительного этапа сделки. В его рамках "Система — Инвенчур" ("дочка" АФК "Система") получила 28% голосующих (23,3% от общего числа) акций "Московской городской телефонной сети" (МГТС), 70% голосующих акций которой уже владеет "Комстар". В обмен "Система" передала "Связьинвесту" 50% акций сотового оператора "Скай Линк", "дочка" которого "МС-Директ" с недавних пор владеет второй половиной акций оператора.
В рамках сделки "Система" также осуществила доплату в размере 450 млн руб за разницу между стоимостью "Скай Линка" и МГТС. Оценщик сделки — Ernst & Young — оценил передаваемый пакет акций "Скай Линка" в 9,3 млрд руб, МГТС — в 9,75 млрд руб. Со своей стороны "Связьинвест" в лице входящих в него МРК принял на себя задолженность "Скай Линка" перед "Системой" в размере 8,1 млрд руб.
В рамках подготовки "Скай Линка" для передачи "Связьинвесту" АФК "Система" выкупила у своего партнера — "питерской" группы связистов — 50% акций "Скай Линка" вместе с долгами оператора перед ними за $167,5 млн. Долги были выкуплены с диcконтом, размер которого, по словам источников, близких к сделке, составил 40%.
Долг "Скай Линка" перед "Системой" будет выплачиваться "Связьинвестом" с дисконтом, размер которого, как и сроки погашения кредита, в корпорации не разглашают. Ранее источники, знакомые со сделкой, говорили, что дисконт составит 40%, а выплата долга будет растянута на 7 лет. Как недавно пояснил вице-президент "Системы" Антон Абугов, если дисконт, с которым "Связьинвест" будет выплачивать долги "Скай Линка", окажется меньше дисконта, с которым "Система" покупала эти долги у "питерских", корпорация доплатит "питерской" группе связистов разницу.
Решение об обмене активами было принято российским правительством еще год назад. Сделка позволила государству стать единоличным владельцем "Связьинвеста" во время реорганизации холдинга, а также передать ему сотового оператора "Скай Линк", обладающего CDMA-лицензиями в 67 регионах страны (из них сети построены в 36) и владеющего GSM-лицензиями в 45 регионах. Для "Системы" сделка позволила стать фактически единоличным владельцем МГТС, а также избавить "Комстар" от задолженности перед "Сбербанком".
Правда, от первоначальной структуры сделки пришлось отойти. Вместо ВЭБ, который должен был получить долю "Системы" в "Связьинвесте", этот пакет отошел "Ростелекому". А вышеупомянутые доплаты за "Скай линк", которые обошлись "Системе" в 5,6 млрд руб, не позволили сделке стать безденежной, как это планировалось сначала.
"Система" стала владельцем четверти "Связьинвеста" в 2006 г, приобретя пакет за $1,3 млрд у Access Industries Леонарда Блаватника. Частью сделки стала продажа Блаватнику 11% акций "Комстара" и их обратный выкуп, что принесло "Комстару" убыток в размере $130 млн. При пересчете на рубли по соответствующим курсам получается, что общие затраты АФК "Система" на "Связьинвест" составили 42,8 млрд руб, а компенсировать из них получиться не более 34 млрд руб. Таким образом, убыток "Системы" от "Связьинвеста" составил более 8,8 млрд руб.
