 |
МНЕНИЕ АНАЛИТИКОВ
Тройка Диалог
VimpelCom Ltd объявил проформа выручку и EBITDA за 2К11 на уровне наших прогнозов, хотя чистая прибыль существенно расходится с нашими ожиданиями из-за нескольких однократных статей. Мы не ожидаем переоценки бумаг компании в краткосрочной перспективе, поскольку компания не предоставила подробной информацию о ситуации в Алжире, а также по-прежнему не приняла решения об исполнении опциона на увеличение доли в Евросети. Помимо этого, результаты за 2К11 не содержали никакой значительной информации.
UniCredit Securities
Долг компании может еще более увеличиться (и мы считаем вероятность его роста высокой), так как "Вымпелком" не исключает возможности новых M&A. В частности, мы видим вероятность того, что "Вымпелком" может принять участие в аукционе по приобретению Fastweb; активы компании удачно дополняют итальянский бизнес "Вымпелкома", но участники рынка едва ли положительно отнесутся к новым тратам денежных средств в данный момент. Кроме того, агрессивное участие "Вымпелкома" в аукционах по распределению спектра частот LTE в Италии ведет к необходимости привлечения внешнего финансирования для Wind, по нашим оценкам (но эта проблема может быть решена за счет кредита внутри группы компаний).
Газпромбанк
По нашему мнению, опубликованные квартальные результаты и заявления менеджмента Vimpelcom Ltd вряд ли добавят оптимизма инвесторам в акции компании на краткосрочную перспективу. При этом мы не видим причин для дальнейшего значительного падения котировок компании с текущих уровней.
