Чистая прибыль VimpelCom Ltd., доступная для распределения среди акционеров компании, по US GAAP за 9 месяцев 2011 года по сравнению с аналогичным показателем 2010 года снизилась на 23% - до 933,2 млн долл. Выручка в отчетный период достигла 14 млрд 368 млн 334 тыс. долл., что в 1,86 раза больше, чем годом ранее. Согласно данным по проформе, выручка составила 17 млрд 582 млн долл., что на 9% больше, чем за 9 месяцев 2010 года. Показатель EBITDA по проформе за 9 месяцев 2011 года увеличился на 2% - до 7 млрд 163 млн долл. Показатель EBITDA margin за 9 месяцев составил 40,7% против 43,3% годом ранее. Чистая прибыль VimpelCom Ltd., доступная для распределения среди акционеров компании, по US GAAP за 3 квартал 2011 года снизилась на 79% - до 104 млн долл. VimpelCom Ltd. - объединенная телекоммуникационная компания, образованная в результате слияния российского оператора "ВымпелКом" и украинского "Киевстар". По итогам сделки с Wind Telecom основными акционерами VimpelCom являются норвежская Telenor - 31,7% экономических прав и 25% голосующих акций, российская Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфа-групп") - 31,4% экономических прав и 25% голосов.
Мнение аналитиков
"ВТБ Капитал"
VimpelCom Ltd обнародовал финансовые результаты за третий квартал 2011 года, соответствующие консенсус-прогнозу. Результаты в целом согласуются с нашей оценкой инвестиционной привлекательности акций VimpelCom Ltd, которые в ближайшем будущем могут продемонстрировать не самую сильную динамику. В то же время мы с читаем, что рынок незаслуженно недооценивает компанию, которая торгуется с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA на 2012 г. на уровне 3.8x - с дисконтом в 30% относительно аналогичных компаний развивающихся рынков.
"Уралсиб Кэпитал"
Компания VimpelCom Ltd опубликовала результаты за третий квартал 2011 года по US GAAP, оказавшиеся достаточно высокими на операционном уровне, но слабыми в части чистой прибыли - вследствие убытка от курсовых разниц и других разовых статей. Акции компании VimpelCom выглядят фундаментально недооцененными: они торгуются с коэффициентом EV/EBITDA 2012 П, равным 4,2, и 55%-ным потенциалом роста к нашей 12-месячной прогнозной цене 17 долл./АДР. Мы подтверждаем рекомендацию "покупать" акции компании VimpelCom Ltd.
