 |
Акционерами "Евросети" являются принадлежащая Мамуту Euroset Holding N.V. (50,1%) и "Вымпелком" (49,9%).
Как сообщает издание, частично покупка доли в "Евросети" может быть оплачена акциями холдинга SUP Media, принадлежащими сейчас структурам Алишера Усманова, Мамут получит 100% SUP, а "Ростелеком" и "Мегафон", 31% которого контролирует Усманов, - главный канал сбыта в сотовом ритейле.
О переговорах "Мегафона" и "Ростелекома" по поводу совместной покупки контрольного пакета "Евросети" у Мамута изданию рассказал источник в инвестбанке и подтвердили три менеджера, близких к акционерам сторон сделки.
По данным издания, сделка по продаже акций "Евросети" ожидается в ближайшие два-три месяца.
Один из источников уточняет, что покупка доли в "Евросети" может стать лишь частью более глобальной сделки. Если стороны договорятся, то Александр Мамут получит 100% SUP, владеющей сервисом блогов LiveJournal, сайтом Championat.com, Quto.ru и Redigo.ru, рекламным агентством +SOL, а также интернет-изданием Gazeta.ru. Участники рынка ранее оценивали стоимость SUP не менее чем в 100 миллионов долларов.
SUP ранее вела поиск стратегического инвестора. Источник издания в окружении Усманова говорил, что акционеры SUP думали о продаже части своей доли иностранному акционеру, который принесет в компанию не только деньги, но и синергию, и технологическую экспертизу. Покупкой доли в SUP интересовался, в частности, американский интернет-гигант Yahoo!.
Мамут стал владельцем "Евросети" в сентябре 2008 года, купив компанию у Евгения Чичваркина и Тимура Артемьева за 1,25 миллиарда долларов с учетом долга в 850 миллионов долларов. Почти сразу Мамут договорился о продаже 49,9% "Евросети" "Вымпелкому", а весной прошлого года решил продать и часть своего пакета "Евросети". IPO "Евросети" планировалось в апреле на LSE, в ходе сделки компания Мамута Alpazo Ltd хотела продать до 35% от уставного капитала "Евросети". Банки-организаторы IPO установили ценовой коридор - 2,7-3,3 миллиарда долларов за компанию, но выход на биржу был отложен на неопределенный срок из-за недостаточного спроса на акции.
В декабре 2010 года Мамут выставил на продажу все свои акции в "Евросети". Мандат на сделку получила "Тройка Диалог". Источник газеты, осведомленный о деталях переговоров с потенциальными инвесторами, сообщал, что стартовая цена пакета была на уровне 1,6-1,8 миллиарда долларов. Один из инвестбанкиров сообщал, что в начале этого года владельцы "Евросети" оценивали стоимость 100% компании в 3 миллиарда долларов, то есть около 1,5 миллиарда долларов за контрольный пакет.
Банкир, близкий к бывшим организаторам IPO "Евросети", свидетельствует, что переговоры о продаже ведутся со стратегом с телекоммуникационного рынка. Оценку компании, по его словам, готовит один из аудиторов "большой четверки". При этом "Тройка Диалог" в сделке с "Мегафоном" и "Ростелекомом" уже не участвует, срок действия ее мандата истек, сообщили два собеседника издания.
"Ростелеком" заинтересовался покупкой доли в "Евросети" еще в прошлом году: до этого оператор вел с ритейлером переговоры об управлении частью строящейся собственной сети из 2,5 тысячи салонов связи. "Ростелеком" также интересовался и блокпакетом в конкурирующем ритейлере "Связной". В декабре президент "Ростелекома" Александр Провоторов говорил, что компания рассмотрит возможность покупки долей в одном из двух крупнейших российских сотовых ритейлеров.
Источник издания, близкий к покупателям, сообщает, что еще одним претендентом на покупку бумаг у Мамута считается "Вымпелком": он имеет преимущественное право выкупа. Но "Вымпелком", имея опцион на покупку 24,95% "Евросети", его не использовал. По неофициальной информации, материнская компания Vimpelcom Ltd из-за высокой задолженности не согласилась выделять средства "Вымпелкому" на эти цели.
"После того как "Вымпелком" отказался реализовывать опцион, Александр Мамут сказал: "Я пошел к Усманову"",- рассказал газете инвестбанкир, знакомый с деталями сделки. По его словам, к переговорам о продаже контроля "Евросети" "Мегафон" присоединился в январе и на данный момент является основным претендентом на актив.
"Мегафон" имеет 1,65 тысячи собственных салонов связи и более 2,3 тысячи франчайзинговых. За счет покупки доли в "Евросети" (5,265 тысячи магазинов) оператор существенно укрепит позиции на рынке сотового ритейла, сообщил источник издания. Чистая положительная денежная позиция "Мегафона" на 31 декабря 2011 года составляла 45,6 миллиарда рублей. "Мегафон" - основная движущая сила в переговорах с Мамутом, сотовый оператор намерен купить пакет "Евросети" вместе с "Ростелекомом" или без него, отметил газете знакомый со сделкой инвестбанкир.
Менеджер, участвующий в переговорах добавил, что "Евросеть" нужнее "Мегафону", чем "Ростелекому".
Источник издания, близкий к "Вымпелкому", назвал готовящуюся сделку "прекрасной", добавив, что два сотовых оператора, "Вымпелком" и "Мегафон", всегда найдут способ, как поделить бизнес".
"Евросеть" 1 февраля продлила маркетинговое соглашение с МТС: за год ритейлер должен будет продать порядка четырех миллионов SIM-карт МТС. За это же время "Евросеть" должна реализовать также около пяти миллионов SIM-карт "Вымпелкома". Всего "Евросеть" рассчитывает продать более 10 миллионов контрактов. При этом контракты "Мегафона" будут продаваться без дополнительной маркетинговой поддержки.
Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко, как пишет газета, оценивает всю "Евросеть" в 1,7-1,87 миллиарда долларов.
"В момент подготовки сети к IPO мы делали прогнозы по выручке в 3,2 миллиарда долларов и по чистой прибыли в 170 миллиона долларов в 2011 году. Поскольку большую часть прибыли "Евросети" приносит не сам розничный бизнес, а комиссии за подключение абонентов, я считаю справедливым сравнивать компанию с "Вымпелкомом" и МТС, которые торгуются сейчас по мультипликатору 10-11 чистой прибыли 2011 года",— объяснил он. Один из столичных банкиров рассказал изданию, что во время несостоявшегося IPO Мамут был готов продать свою долю в "Евросети" не дешевле 1,050 миллиарда долларов.
Мамут не стал комментировать изданию переговоры по сделке. Представители "Евросети", "Ростелекома", "МегаФона", "Вымпелкома", "Тройки Диалог" и SUP от комментариев отказались.
