Росинфокоминвест обяжет своих партнеров, с которыми он будет осуществлять инвестиции в ИТ-проекты, выкупать собственную долю с доходностью не менее 5% годовых. Чтобы более четко прописать данное условие, Минкомсвязи готовит изменения в российское законодательство, вводящие понятие опционов.
Минкомсвязи нашло способ гарантированного возврата инвестиций, которые будет осуществлять государственный фонд Росинфокоминвест. Напомним, управляющая компания фонда - "Лидер" - должна найти партнеров из числа венчурных инвесторов, с которыми в равных долях будет инвестировать в перспективные проекты в области инфо-коммуникационных технологий.
Для инвестиций в России будут создаваться отдельные проектные компании в форме закрытых акционерных обществ. В каждой из них 50% акций будет принадлежать Росинфокоминвесту, вторая половина - соответствующему партнеру. Как пояснил замминистра связи Марк Шмулевич, министерство хотело, чтобы инвестиции осуществлялись в исключительно российской юрисдикции, а до выхода Росинфокоминвеста из проектов права на интеллектуальную собственность оставались в России.
При осуществлении каждой сделки будет подписываться акционерное соглашение, оговаривающее ряд условий. Кроме того, между Росинфокоминвестом и его партнером будет подписываться предварительный договор купли-продажи акций проекта, в который осуществляется инвестиция.
В соответствие с этим договором, партнер может выкупить долю Росинфокоминвеста в проекте за сумму его инвестиций плюс 8% годовых. Росинфокоминвест и сам может потребовать досрочного выкупа его доли, в частности, в случае нарушения условий акционерного соглашения. В этом случае стоимость выкупа будет рассчитываться как сумма инвестиций плюс 5% годовых.
Фактически, речь идет об аналогах call- и put-опционов (дают, соответственно, право купить и продать какой-либо актив). Однако в российской юрисдикции есть проблемы с признанием таких понятий, говорит Шмулевич, в связи с чем была выбрана форма предварительных договоров купли-продажи. Отсутствие признания опционов является большой проблемой для инвесторов, в связи с чем Минкомсвязи готовит соответствующие изменения в законодательство, которые станут локомотивом не только для ИТ, но и для других отраслей, добавляет замминистра.
С целью начала работы Росинфокоминвеста Минкомсвязи также уточнило понятие ИТ-проектов. Речь идет об организациях, занимающихся созданием программного обеспечения, разработкой новых технологий и услуг в сфере приема, передачи, анализа и обработки информации, а также прикладными научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими работами. Таким образом компании, занимающиеся исключительно аппаратным обеспечением, в этот список не войдут, отметим Шмулевич.
Партнером Росинфокоминвеста может быть венчурный фонд, который управляет активами на общую сумму не менее 300 млн руб., может инвестировать в ИТ-компании не менее 150 млн руб. и уже проинвестировал в них не менее 180 млн руб. Также партнер должен: иметь офис в России с численностью персонала не менее 3 человек; проинвестировать более чем в 5 ИТ-организаций, в которых доля российских учредителей составляет не менее 20%; сделать первую ИТ-инвестицию более 1 года назад и управлять средствами, не более трети которых получены из госбюджета.
Еще одно требования к партнеру — в составе его руководства должно быть не менее одного ИТ-специалиста. Под таковым понимается лицо, отвечающее одному из следующих требований: является предпринимателем с опытом создания международной ИТ-компании с выручкой более 300 млн руб/год; является руководителем ИТ-компании с выручкой не менее 300 млн руб/год либо является успешным инвестором с подтвержденным опытом создания или выхода из ИТ-компании с аналогичной выручкой.
Проект, в который Росинфокоминвест может вложится вместе с партнером, должен обеспечивать внутреннюю доходности на уровне не менее 100%, чистый дисконтированный денежный поток должен не менее чем в 10 раз превышать запрашиваемую у фонда сумму инвестиций, а срок окупаемости не должен превышать четырех лет. Также проект должен предоставить не менее трех гарантированных писем от потенциальных покупателей его услуг.
Сейчас сумма чистых активов Росинфокоминвеста составляет 1,2 млрд руб. Фонд, по плану, проинвестирует эти средства в 40-80 проектов, после чего к 1 января 2018 г. прекратит свою деятельность. В один проект может быть инвестировано от 10 млн руб. до 30 млн руб., а в проекты, поддерживаемые любым из партнеров, фонд может вложить не более 90 млн руб.
